匯巿走勢簡評
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二零一零年七月二十九日
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週三見澳洲次季基礎通脹率放緩而動搖到下週二央行會議加息預期，今晨雖見紐西蘭央行一如預期加息上3.0厘水平，但央行行長Bollard表示，紐西蘭國內需求疲弱。家庭開支持謹慎態度，零售支出只限溫和增長，房屋成交量下降，家庭信貸增長疲弱。近數週紐元兌美元升值，這樣的升值不符合紐西蘭經濟前景的軟化和出口商品價格的放慢，進一步提高息口的速度可能會變得比在6月份聲明預計的更溫和。Bollard所說基本上表明今後要花一大段時間去觀察經濟發展才會決定是否再要加息，並且不滿紐元升勢，所以消息發展可說相當不利澳紐元。昨晚美國6月份耐用品訂單數據公佈結果令人失望，看來明晚次季國內生產總值公佈結果會證明美國經濟增長顯著放緩，加上深夜見聯儲局褐皮書對經濟的描述也不甚樂觀，美股只限小挫已算不俗的市底，今日仍須防突變支撐日元及美元的走勢。
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林紹康 研究部經理
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美國6月份耐用品訂單出乎意料地跌1.0%，跌幅是自去年8月份以來最大，是連續兩個月份下跌，遠差過預期的升1.0%；扣除運輸後跌0.6%，差過預期的升0.3%。數據為第二季經濟復甦動力放緩提供更多證據，也指向製造業增長動力減緩。由於波音公司在6月份接到49架民航飛機訂單，遠高過5月份的5單，市場預期標題數字有正面增長，但結果是非國防飛機訂單在6月份跌25.6%。另一個不利表題數字的因素，是電腦及電子產品訂單下降。數據也不是完全負面的，用來評估商業開支的非國防耐用品訂單扣除飛機有0.6%升幅，而且5月份數字從升3.9%上調至4.6%。
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雖然上周美國按揭需求減少4.4%，MBA按揭指數從753.5降至720.6，但這是按揭利率上升打擊重按活動的結果，好消息是購房按揭需求連續兩周上升。30年期固定按揭利率增加10個基點至4.69%，重按指數下挫5.9%至3,918.1，購房指數升2.0%至172.3；每10宗按揭申請中重按的份額占約8次。雖然購房按揭活動有些反彈，但仍然處於稍高於13年低位。數據顯示房屋按揭活動繼續疲弱，購房有些反彈跡象，但按揭利率的上升，將會是一大困擾。
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上日已公佈之經濟資料
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國 家
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經濟資料名稱
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月份
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預測
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數據
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上次
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德國
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經協調消費物價指數 (速報)
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7
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0.2%
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0.3%
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0.0%
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同上 (年率)
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7
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1.1%
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1.2%
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0.8%
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美國
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MBA按揭指數
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上週
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N/F
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720.6
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753.5
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MBA購房指數
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上週
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N/F
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172.3
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168.9
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MBA重按指數
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上週
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N/F
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3,918.1
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4,161.9
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MBA 30固定按揭利率
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上週
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N/F
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4.69%
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4.59%
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耐用品訂單
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6
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1.0%
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-1.0%
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-0.8%R
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同上 (扣除運輸)
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6
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0.4%
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-0.6%
|
1.2%R
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同上 (扣除國防)
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6
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0.1%
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-0.7%
|
-0.7%R
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非國防耐用品訂單 (扣除飛機)
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6
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0.0%
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0.6%
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4.6%R
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EIA原油庫存
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上週
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-1.8M
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+7.31M
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+0.4M
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EIA蒸餾油庫存
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上週
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+1.6M
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+0.94M
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+3.9M
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EIA汽油庫存
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上週
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+0.6M
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+0.09M
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+1.1M
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紐西蘭
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貿易平衡
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6
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350M
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276M
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768MR
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同上 (年率)
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6
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720M
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640M
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30MR
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日本
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零售銷售 (年率 )
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6
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3.2%
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3.2%
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2.9%
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貴金屬方面，孟買黃金協會報告指印度7月份黃金入口初步數字為14-15噸，去年同期為28.4噸，連續兩個月大幅減少。黃金交易基金SPDR昨日減持18.55噸至1282.279噸，是歷來最大單日減幅。昨晚聯儲局發表最新經濟報告褐皮書，指出多數地區的經濟活動持續增長，表示經濟只限溫和增長，而亞特蘭大和芝加哥則表示商業活動放緩；幾個地區報告製造業活動放緩或持穩，零售環節仍可持穩，但最近幾週汽車銷情下滑；房地產市道在4月底首次置業扣稅優惠計劃到期屆滿後表現呆滯，但描述措辭不是太差，更奇怪的是形容整體就業市道微幅改善，以上週四聯儲局主席貝南克在眾議院發表的證詞推論，就業市道不惡化就難以啟動第二輪量化寛鬆措施，此消息發展應不利金價，今早市況略見回穩，慎防技術性買盤過後金價再受壓下挫。
倫敦金：
連日下跌後暫於1156有支持，短線價位傾向反彈，可望上試1174及1184，但除非可一舉升穿1204阻力，否到後市仍將繼續下調發展，回試1138、1128甚至1109支持。
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倫敦金
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技術位重要性
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倫敦銀
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技術位重要性
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阻 力
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1204.00
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7月23日高位
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18.75
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6月30日高位
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阻 力
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1174.00
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7月20日低位
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18.48
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(19.45-17.54) 50.0%
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阻 力
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1169.00
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(1187-1156) 38.2%
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17.95
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7月26日低位
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支 持
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1154.00
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(1044-1265) 50.0%
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17.45
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7月20日高位
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支 持
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1128.00
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(1044-1265) 61.8%
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17.05
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5月5日低位
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支 持
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1109.00
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中期回吐首個對等目標位
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16.60
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(14.60-19.80) 61.8%
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倫敦銀：
短線價位暫於17.32與17.95間整固，及後傾向下試17.05/20區支持，穿位下望16.50/60區及15.80。重要阻力在18.50。
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SPDR 7月28日持金量減少18.55噸至1282.279噸
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黃金週線圖
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黃金租賃息率 = 倫敦銀行同業拆息 減 平均黃金遠期拆出利率
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2010/7/28 ( 由倫敦金銀市場協會提供 )
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一個月
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二個月
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三個月
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六個月
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一年
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金價收市
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遠期利率
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Libor
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租賃息率
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2010/7/22
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-0.06792
|
-0.07062
|
-0.04052
|
0.10408
|
0.43800
|
1195.70
|
1個月
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0.35500
|
0.31563
|
-0.03937
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2010/7/23
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-0.07562
|
-0.06237
|
-0.01487
|
0.13500
|
0.46469
|
1189.10
|
2個月
|
0.42667
|
0.38906
|
-0.03761
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2010/7/26
|
-0.06700
|
-0.07275
|
-0.02250
|
0.14369
|
0.46431
|
1181.60
|
3個月
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0.47167
|
0.47500
|
0.00333
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2010/7/27
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-0.05137
|
-0.05319
|
-0.00075
|
0.15231
|
0.47469
|
1161.30
|
6個月
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0.53333
|
0.68794
|
0.15461
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2010/7/28
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-0.03937
|
-0.03761
|
0.00333
|
0.15461
|
0.48605
|
1162.10
|
1年
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0.57833
|
1.06438
|
0.48605
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